Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Likuiditas, dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham Sektor Perbankan yang Terdaftar di BEI Periode 2021-2023
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menjelaskan Inflasi, suku bunga, likuiditas dan nilai tukar berpengaruh terhadap return saham pada Perusahaan Sektor Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2021-2023. Populasi penelitian ini adalah seluruh perusahan sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jumlah sampel sebanyak 34 perusahaan dipilih melalui purposive sampling. Penelitian menggunakan metode penelitian kuantitatif yang dilaksanakan melalui pengumpulan data dengan data sekunder. Analisa data dengan menggunakan metode statistik Regresi Linier berganda, dan pengujian hipotesis. Hasil penelitian menunjukkan bahwa 1) Inflasi tidak berpengaruh terhadap Return Saham Pada Perusahaan Sektor Perbankan. 2) Suku bunga tidak berpengaruh terhadap return saham Pada Perusahaan Sektor Perbankan. 3) Likuiditas berpengaruh positif signifikan terhadap return saham Pada Perusahaan Sektor Perbankan. 4) Nilai tukar tidak berpengaruh terhadap Return Saham Pada Perusahaan Sektor Perbankan
Keywords:
inflasi, nilai tukar, suku bunga, likuiditas, return saham
References
Azizah, L. (2017). Pengaruh Nilai Tukar Rupiah dan Jumlah Uang Beredar Luas Terhadap Inflasi di Indonesia Periode 2010–2019. Ecodunamika, 3(2)
Alwi, H. H., & Nirawati, L. (2023). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga Bank Indonesia, dan Nilai Tukar Rupiah (USD/IDR) terhadap Indeks Saham Bisnis-27 di Bursa Efek Indonesia (BEI).
Amrillah, M. F. (2016). Pengaruh Nilai Tukar Rupiah (Kurs), Inflasi Dan Pertumbuhan Ekonomi Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode 2008-2014
Ananda, W. C., & Santoso, A. B. (2022). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, dan Nilai Tukar Rupiah terhadap Return Saham pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (2018–2020). J-MAS (Jurnal Manajemen dan Sains), 7(2), 726–733. https://doi.org/10.33087/jmas.v7i2.559
Amanah, E. C. (2021). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Leverage Terhadap Return Saham Dengan Kebijakan Deviden Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi.
Arikunto, S. (2021). Prosedur Penelitian: Suatu Pendekatan Praktik. Jakarta: Reinika Cipta.
Artikanaya, I. K. (2024). Pengaruh Inflasi, Leverage, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Profitabilitas Dan Return Saham. Jurnal Ilman: Jurnal Ilmu Manajemen.
Boediono. (2020). Teori Pertumbuhan Ekonomi. Yogyakarta:: BPFE UGM.
Brigham, F dan Houston. (2020). Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Edisi 8,. Buku 2. Jakarta: Salemba Empat.
Budiwitjaksono, W. (2021). Fraud Hexagon Theory dalam Mendeteksi Kecurangan Laporan Keuangan pada Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2019. Jurnal Manajemen dan Bisnis.
Butar, Zul Hadi, dkk. (2021). Pengaruh profitabilitas, likuiditas dan leverage terhadap return saham pada perusahaan sektor pertanian yang terdaftar di bursa efek indonesiaperiode 2016-2019. Akuntabel.
Darsono. (2020). Pengaruh Tata Kelola Perusahaan, Kepemilikan Keluarga, Kepemilikan Institusional, Dan Kualitas Pelaporan Terhadap Nilai Perusahaan. E jurnal accounting, Volume 9, Nomor 4.
Devi, P. R. D. A., & Cipta, W. (2024) Pengaruh Inflasi dan Suku Bunga terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Sub Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia": Jurnal Manajemen dan Bisnis, Vol. 6, No. 2, Hal. 189-198
Delpania, Fitriano, Y., & Hidayah, N. R. (2023). Pengaruh Roa, Eps, Dan Der Terhadap Return Saham (Pada Perusahaan Sektor Healthcare Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2021). Ekombis Review: Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis, 11(1), 559– 570
Dwialesi, J. B., & Darmayanti,. (2020). Pengaruh Faktor-Faktor Fundamental terhadap Return Saham Indeks Kompas 100. Jurnal Manajemen dan Bisnis.
Fabiola, A., & Iradianty, A. (2021). Pengaruh Inflasi Dan Suku Bunga Terhadap Return Saham Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2019. Jurnal Manajmen dan Bisnis.
Fahmu, I. (2022). Pengantar Manajemen Keuangan, Cetakan Keempat,. Bandung: CV. Alfabeta.
Faisal (2018) Pengaruh Inflasi dan Suku Bunga Terhadap Harga Saham Perusahaan Properti dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015–2019
Febriyanto. (2024). Pengaruh inflasi dan suku bunga terhadap retrun saham dengan profitabilitas sebagai variabel moderating pada perusahaan industri barang konsumsi. Derivatif : Jurnal Manajemen.
Ghozali, I. (2022). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 26 Edisi 11. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Gitman, L. J., Juchau, R., & Flanagan, J. (2015). Principles of managerial finance (7th ed.). Pearson Education.
Gultom, R., -, A., & Wijaya, S. W. (2023). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan pada Perusahaan Farmasi di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Wira Ekonomi Mikroskil, 3(1), 51–60. https://doi.org/10.55601/jwem.v3i1.201
Hakim, L., & Martono, M. (2019). Fundamental Role of Macro and Microeconomics to Profitability and the Implications on Stock Return: Evidence from Banking Companies on the Indonesia Stock Exchange
Hesniati dan Hendy. 2022. Pengaruh Perilaku Keuangan Terhadap Keputusan. Investasi, The 2nd Conference on Management, Business,
Indonesia, B. (1998). UU No.10 tahun 1998, Tentang Perubahan Terhadap UU No.7 tahun 1992, Tentang Perbankan. Jakarta: Bank Indonesia.
Larasati, D., & Anis, A. (2018). Analisis Pengaruh Faktor Sosial Ekonomi Rumah Tangga Terhadap Fertilitas di Sumatera Barat. 1(September), 648–658.
Mankiw, N. G. (2003). Principles of Economics (3rd ed.). South-Western College Publishing.
Mourine, A., & Septina, F. (2023). Pengaruh Inflasi, Tingkat Suku Bunga, Nilai Tukar, Dan Struktur Modal Terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Farmasi
Nafi'ah, 2020) “Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio. Profitabilitas, dan Rasio Solvabilitas Terhadap Harga Saham.
Rahmawati. (2011). Investasi dan return saham yang diterima oleh para investor. Jakarta: Mitra Wacana Media
RaniBoda, J., Iftikhar, K., Bagh, T., & NadirShabbir, M. (2024). Profitability Outlook: Analyzing Firm and Country Level Drivers in the Banking Sector.
Sari, W. I. (2019). Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga SBI, Nilai Tukar Terhadap Return LQ 45 Dan Dampaknya Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI).
Sari, W. P., Hartono, U., & Haryono, N. A. (2024). Analisis Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas, Profitabilitas Dan Rasio Aktivitas Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perbankan di Bei Periode 2019–2023
Sitanggang, H., & Munthe, K. (2018). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga Dan Nilai Tukar. Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek. Indonesia
Supriati, D., Ch, F. N., & Situmorang, R. L. (2023). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Sektor Property Real Estate yang Terdaftar di LQ45 BEI Periode 2017-2021
Susatyo et al., (2024) Pengaruh inflasi, nilai kurs, dan suku bunga terhadap return saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Capital: Kebijakan Ekonomi, Manajemen dan Akuntansi, 5(2), 16–28. https://doi.org/10.33747/capital.v5i2.194
Sugiyono. (2022). Metode Penelitian Kuantitatif. Bandung: Alfabeta.
Sukirno, S. (2021). Makroekonomi Modern. Jakarta: PT Raja Drafindo Persada.
Tandellin, A. (2010). ortofolio dan Investasi. Yogyakarta: Konisius.
Yatimah, D. (2020). Pengaruh Inflasi Dan Suku Bunga Terhadap Return Saham Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderating Pada Perusahaan Manufaktur Tahun 2018-2019. Repository UIN Malang.
Wati, W. D. N., & Erdkhadifa, R. (2023). Pengaruh Current Ratio , Debt Equaty Ratio, Return On Asset, Return On Equity, Dan Earning Per Share Terhadap Return Saham Pada Consumer Good Industry Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2021. Jurnal Economina, 2(12), 3737–3752. Https://Doi.Org/10.55681/Econo mina.V2i12.1071
Yasmiandi, Fauzan. (2011). Analisis Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar, Suku Bunga,. Harga Minyak dan Harga Emas Terhadap Return Saham
Alwi, H. H., & Nirawati, L. (2023). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga Bank Indonesia, dan Nilai Tukar Rupiah (USD/IDR) terhadap Indeks Saham Bisnis-27 di Bursa Efek Indonesia (BEI).
Amrillah, M. F. (2016). Pengaruh Nilai Tukar Rupiah (Kurs), Inflasi Dan Pertumbuhan Ekonomi Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode 2008-2014
Ananda, W. C., & Santoso, A. B. (2022). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, dan Nilai Tukar Rupiah terhadap Return Saham pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (2018–2020). J-MAS (Jurnal Manajemen dan Sains), 7(2), 726–733. https://doi.org/10.33087/jmas.v7i2.559
Amanah, E. C. (2021). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Leverage Terhadap Return Saham Dengan Kebijakan Deviden Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi.
Arikunto, S. (2021). Prosedur Penelitian: Suatu Pendekatan Praktik. Jakarta: Reinika Cipta.
Artikanaya, I. K. (2024). Pengaruh Inflasi, Leverage, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Profitabilitas Dan Return Saham. Jurnal Ilman: Jurnal Ilmu Manajemen.
Boediono. (2020). Teori Pertumbuhan Ekonomi. Yogyakarta:: BPFE UGM.
Brigham, F dan Houston. (2020). Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Edisi 8,. Buku 2. Jakarta: Salemba Empat.
Budiwitjaksono, W. (2021). Fraud Hexagon Theory dalam Mendeteksi Kecurangan Laporan Keuangan pada Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2019. Jurnal Manajemen dan Bisnis.
Butar, Zul Hadi, dkk. (2021). Pengaruh profitabilitas, likuiditas dan leverage terhadap return saham pada perusahaan sektor pertanian yang terdaftar di bursa efek indonesiaperiode 2016-2019. Akuntabel.
Darsono. (2020). Pengaruh Tata Kelola Perusahaan, Kepemilikan Keluarga, Kepemilikan Institusional, Dan Kualitas Pelaporan Terhadap Nilai Perusahaan. E jurnal accounting, Volume 9, Nomor 4.
Devi, P. R. D. A., & Cipta, W. (2024) Pengaruh Inflasi dan Suku Bunga terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Sub Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia": Jurnal Manajemen dan Bisnis, Vol. 6, No. 2, Hal. 189-198
Delpania, Fitriano, Y., & Hidayah, N. R. (2023). Pengaruh Roa, Eps, Dan Der Terhadap Return Saham (Pada Perusahaan Sektor Healthcare Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2021). Ekombis Review: Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis, 11(1), 559– 570
Dwialesi, J. B., & Darmayanti,. (2020). Pengaruh Faktor-Faktor Fundamental terhadap Return Saham Indeks Kompas 100. Jurnal Manajemen dan Bisnis.
Fabiola, A., & Iradianty, A. (2021). Pengaruh Inflasi Dan Suku Bunga Terhadap Return Saham Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2019. Jurnal Manajmen dan Bisnis.
Fahmu, I. (2022). Pengantar Manajemen Keuangan, Cetakan Keempat,. Bandung: CV. Alfabeta.
Faisal (2018) Pengaruh Inflasi dan Suku Bunga Terhadap Harga Saham Perusahaan Properti dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015–2019
Febriyanto. (2024). Pengaruh inflasi dan suku bunga terhadap retrun saham dengan profitabilitas sebagai variabel moderating pada perusahaan industri barang konsumsi. Derivatif : Jurnal Manajemen.
Ghozali, I. (2022). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 26 Edisi 11. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Gitman, L. J., Juchau, R., & Flanagan, J. (2015). Principles of managerial finance (7th ed.). Pearson Education.
Gultom, R., -, A., & Wijaya, S. W. (2023). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan pada Perusahaan Farmasi di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Wira Ekonomi Mikroskil, 3(1), 51–60. https://doi.org/10.55601/jwem.v3i1.201
Hakim, L., & Martono, M. (2019). Fundamental Role of Macro and Microeconomics to Profitability and the Implications on Stock Return: Evidence from Banking Companies on the Indonesia Stock Exchange
Hesniati dan Hendy. 2022. Pengaruh Perilaku Keuangan Terhadap Keputusan. Investasi, The 2nd Conference on Management, Business,
Indonesia, B. (1998). UU No.10 tahun 1998, Tentang Perubahan Terhadap UU No.7 tahun 1992, Tentang Perbankan. Jakarta: Bank Indonesia.
Larasati, D., & Anis, A. (2018). Analisis Pengaruh Faktor Sosial Ekonomi Rumah Tangga Terhadap Fertilitas di Sumatera Barat. 1(September), 648–658.
Mankiw, N. G. (2003). Principles of Economics (3rd ed.). South-Western College Publishing.
Mourine, A., & Septina, F. (2023). Pengaruh Inflasi, Tingkat Suku Bunga, Nilai Tukar, Dan Struktur Modal Terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Farmasi
Nafi'ah, 2020) “Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio. Profitabilitas, dan Rasio Solvabilitas Terhadap Harga Saham.
Rahmawati. (2011). Investasi dan return saham yang diterima oleh para investor. Jakarta: Mitra Wacana Media
RaniBoda, J., Iftikhar, K., Bagh, T., & NadirShabbir, M. (2024). Profitability Outlook: Analyzing Firm and Country Level Drivers in the Banking Sector.
Sari, W. I. (2019). Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga SBI, Nilai Tukar Terhadap Return LQ 45 Dan Dampaknya Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI).
Sari, W. P., Hartono, U., & Haryono, N. A. (2024). Analisis Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas, Profitabilitas Dan Rasio Aktivitas Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perbankan di Bei Periode 2019–2023
Sitanggang, H., & Munthe, K. (2018). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga Dan Nilai Tukar. Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek. Indonesia
Supriati, D., Ch, F. N., & Situmorang, R. L. (2023). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Sektor Property Real Estate yang Terdaftar di LQ45 BEI Periode 2017-2021
Susatyo et al., (2024) Pengaruh inflasi, nilai kurs, dan suku bunga terhadap return saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Capital: Kebijakan Ekonomi, Manajemen dan Akuntansi, 5(2), 16–28. https://doi.org/10.33747/capital.v5i2.194
Sugiyono. (2022). Metode Penelitian Kuantitatif. Bandung: Alfabeta.
Sukirno, S. (2021). Makroekonomi Modern. Jakarta: PT Raja Drafindo Persada.
Tandellin, A. (2010). ortofolio dan Investasi. Yogyakarta: Konisius.
Yatimah, D. (2020). Pengaruh Inflasi Dan Suku Bunga Terhadap Return Saham Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderating Pada Perusahaan Manufaktur Tahun 2018-2019. Repository UIN Malang.
Wati, W. D. N., & Erdkhadifa, R. (2023). Pengaruh Current Ratio , Debt Equaty Ratio, Return On Asset, Return On Equity, Dan Earning Per Share Terhadap Return Saham Pada Consumer Good Industry Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2021. Jurnal Economina, 2(12), 3737–3752. Https://Doi.Org/10.55681/Econo mina.V2i12.1071
Yasmiandi, Fauzan. (2011). Analisis Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar, Suku Bunga,. Harga Minyak dan Harga Emas Terhadap Return Saham
Published
2025-07-19
How to Cite
Norhaliza, S., & Purbowati, R. (2025). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Likuiditas, dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham Sektor Perbankan yang Terdaftar di BEI Periode 2021-2023. Jesya (Jurnal Ekonomi Dan Ekonomi Syariah), 8(2), 1468-1480. https://doi.org/https://doi.org/10.36778/jesya.v8i2.2175
Section
Articles
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
