Return Saham, Faktor Fundamental, Dan Resiko Sistematik Pada Perusahaan Konstruksi Dan Infrastruktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2019

Return Saham, Faktor Fundamental, Dan Resiko Sistematik Pada Perusahaan Konstruksi Dan Infrastruktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2019

  • Muhammad Adnan Azzaki Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga Yogyakarta
  • Slamet Haryono Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga Yogyakarta

Abstract

Perusahaan Konstruksi dan Infrastruktur merupakan perusahaan yang memiliki potensi besar dalam menghasilkan return/keuntungan. Hal ini dikarenakan sektor konstruksi dan infrastruktur menjadi prioritas pembangunan di banyak negara terkhusus di Indonesia. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh faktor Fundamental dan Resiko sistematik perusahaan Konstruksi dan Infrastruktur yang berada di bursa efek indonesia terhadap return saham pada tahun 2015-2019. Menggunakan data sekunder dengan alat analisis regresi panel, maka dapat disimpulkan bahwa dari hasil uji t statistik melalui pendekatan secara parsial, variabel Rasio Profitabilitas (ROA), Rasio pasar (PER), dan Resiko sistematik (BETA) berpengaruh secara signifikan terhadap return saham. Sedangkan variabel Rasio likuiditas (DER) dan Rasio solvabilitas (CR) tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap return saham. Adapun hasil uji F statistik dapat disimpulkan bahwa secara simultan faktor fundamental yaitu Rasio Profitabilitas (ROA), Rasio likuiditas (DER), Rasio solvabilitas (CR), Rasio pasar (PER), dan Resiko sistematik (BETA) berpengaruh signifikan terhadap return saham pada perusahaan konstruksi dan infrastruktur di bursa efek indonesia pada tahun 2015-2019. Hasil penelitian ini dapat menjadi tambahan literatur baru terutama bagi investor dalam menganalisis kondisi perusahaan yang berada pada sektor Konstruksi dan Infrastruktur, dalam memperoleh return (keuntungan) di pasar modal.

Keywords: Return Saham, Faktor Fundamental, Resiko Sistematik

References

Anwaar, Maryyam. Impact of Firms. (2016). Performance on Stock Returns (Evidence from Listed Companies of FTSE-100 Index London, UK). Global Journal of Management and Business Research: Accounting and Auditing, 16(1), 19-31. Retrieved from https://journalofbusiness.org/index.php/GJMBR/article/view/1961

Christian Walkshausl. (2013). The High Returns To Low Volatility Stocks Are Actually A Premium On High Quality Firms, 22(4), 180-186.

Eric Girard, Mohammad Omran. (2009). On The Relationship Between Trading Volume And Stock Price Volatility In CASE, 2, 110-134. Retrieved from https://www.researchgate.net/publication/46545462_On_the_relationship_between_trading_volume_and_stock_price_volatility_in_CASE

Hasintongan, Ronald Rudy. (2010). Analysis of The Influence of Accounting Variables on Stock Returns, Bachelor Thesis. Faculty of Economics and Business. University of Amsterdam.

Hooi, Sew Eng, Mohamed Albaity, and Ahmad Ibn Ibrahimy. (2015). Dividend Policy and Share Price Volatility. Investment Management and Financial Innovations, 12(1), 226-234.

Jeffery S. Abarbanell, Brian J. Bushee. (1998). Abnormal Returns to A Fundamental Analysis Strategy. THE ACCOUNTING REVIEW, 73(1), 19–45. Retrieved from https://www.jstor.org/stable/248340

Jones, C., Kaul, G., and Lipson, M. (2010). Transaction, Volume, and Volatility. Review of Financial Studies 7. 631 – 652.

Kenneth A Bollen. (2010) A General Panel Model With Random And Fixed Effects: A Structural Equations Approach 89(1): 1–34.

Messod D. Beneish, Charles M. C. Lee, Robin L. Tarpley. (2001). Contextual Fundamental Analysis Through the Prediction of Extreme Returns. Review of Accounting Studies, 6, 165–189.

Mustofia, M., Puspitaningtyas, Z., & Sisbintari, I. (2014). The Influence of Profitability and Investment Opportunity Set on Dividend Policy. Journal of Accounting Actual, 2(4), 219-228.

Muhadiyah, Aisyah, Izzati Amperaningrum. (2017). Analisis Fundamental Dan Pengaruhnya Terhadap Return Saham Perusahaan Indeks LQ-45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2011-2014. Jurnal Ekonomi Bisnis Volume, 22(1), 57–65.

Muhammad, Noor and Frank Scrimgeour. (2014). Stock Returns and Fundamentals in the Australian Market. Asian Journal of Finance & Accounting, 6(1).

Nera Marinda Machdar. (2017). "Faktor Fundamental dan Volatilitas Harga Saham dengan Mediasi Kebijakan Dividen – Kasus Perusahaan Properti dan Real Estate Di Indonesia". Konferensi Ilmiah Akuntansi (KIA) IV At: Fakultas Ekonomi & Bisnis Universitas Pancasila, Jakarta, Indonesia.

Polakitan, Cendi D. (2015). Analysis of LQ 45 And Non LQ 45 Stock Risk Comparison in Several Sub Sectors of Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX)." Journal of Business Research and Management, 3(1), 61–72.

Prince Acheampong, Evans Agalega, Albert Kwabena Shibu. (2014). The Effect of Financial Leverage and Market Size on Stock Returns on the Ghana Stock Exchange: Evidence from Selected Stocks in the Manufacturing Sector. International Journal of Financial Research, 5(1), 125–134.

Sui Pheng, Low, Shing Hou, Lau. (2017). Construction Quality And The Economy thermal science journal. Department of Industrial & Physical Pharmacy, Purdue University 21.

Thampanya, Natthinee, Wu, Junjie, Nasir, Muhammad Ali, Liu, Jia. (2020), Fundamental and behavioural determinants of stock return volatility in ASEAN-5 countries, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 65, 101193. Retrieved from http://usir.salford.ac.uk/id/eprint/57162.

Thomas R. Berry-Stölzle , Hendrik Kläver , and Shen Qiu. (2011), How Does the Liability Structure Affect Incentives to Invest in Hedge Funds? The Case of With-Profit Life Insurance, 34 (1): 34–60.

Theodore Goodman, Monica Neamtiu, and X. Frank Zhang. (2018). Fundamental Analysis and Option Returns. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 33(1), 72–97. Retrieved from https://journals.sagepub.com/doi/abs/10.1177/.
     Plum Analytic Metrics

Published
2021-01-04

Most read articles by the same author(s)

Obs.: This plugin requires at least one statistics/report plugin to be enabled. If your statistics plugins provide more than one metric then please also select a main metric on the admin's site settings page and/or on the journal manager's settings pages.