Reaksi Pasar Modal terhadap Kebijakan Perjalanan Domestik di Indonesia Masa Pandemi Covid-19
Abstract
Penelitian ini ialah penelitian event study, yang mana memiliki tujuan guna mengetahui seberapa besar reaksi pasar modal terhadap kebijakan perjalanan domestik di Indonesia pada masa pandemi Covid-19 bagaimana pengaruh atau reaksi yang berlangsung di pasar modal. Terdapat tiga variabel pada penelitian, yakni abnormal return (AR), trading volume activity (TVA), dan kapitalisasi pasar (KP) yang diujikan pada salah satu perusahaan yang telah tercatat di BEI yaitu perusahaan LQ-45. Peneliti memakai data mengenai sepuluh hari setelah dan sebelum peristiwa, data harian volume saat terjadi peristiwa, data harian harga saham, serta data harian volume perdagangan. Data-data tersebut termasuk dalam data sekunder sebagai bahan untuk dianalisis dalam penelitian ini. Hari yang ditetapkan atas peristiwa tersebut adalah 8 Maret 2022. Teknik Paired Sample T-test difungsikan bagi pengujian hipotesis penelitian. Hasil penelitiannya mengemukakan bahwasannya baik sebelum maupun setelah adanya kebijakan perjalanan domestik di Indonesia pada masa pandemi Covid-19 ada beberapa perbedaan signifikan atas average AR, TVA, serta kapitalisasi pasar.
References
Akbar, E. P., Saerang, I. S., & Maramis, J. B. (2019) ‘Reaksi Pasar Modal terhadap Pengumuman Kemenangan Presiden Joko Widodo bedasarkan Keputusan KPU Pemilu Periode 2019-2024 (Studi pada Perusahaan BUMN yang terdaftar di BEI)’, Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis dan Inovasi, 2, 123-131.
Arifin, Z. (2005) Teori Keuangan dan Pasar Modal, Edisi kesebelas, Yogyakarta, Ekonisia.
Elga, R., Murni, S. & Tulung, J. E. (2022) ‘Reaksi Pasar Modal terhadap Peristiwa Sebelum dan Sesudah Pengumuman Covid-19 di Indonesia (Event Study pada Indeks LQ-45)’, Jurnal Emba, 1, 1052-1060.
Febriyanti, G. A. (2020) ‘Dampak Pandemi Covid-19 terhadap Harga Saham dan Aktivitas Volume Perdagangan (Studi kasus saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia)’, Indonesia Accounting Journal, 2, 204-214.
Ghozali, I. (2018) Aplikasi Analisis Multivirate dengan Program SPSS 25, Edisi keenam, Semarang, Universitas Diponegoro.
Hartono & Jogiyanto (2017) Teori Fortofolio dan Analisis Investasi, Edisi kesebelas, Yogyakarta, BPFE.
Hidayat, Kurnia, A., Firdaus, M. & Salim, B. (2010) ‘Pengaruh Kapitalisasi Pasar Saham dan Variabel Makroekonomi terhadap Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Aplikasi Manajemen dan Bisnis (JABM), 2, 332-333.
Husnan, S. (2015) Dasar-Dasar Teori Portofolio & Analisis Sekuritas, Edisi kelima, Yogyakarta, UPP STIM YKPN.
Jao, R. & Jimmiawan, D. (2018) ‘Analisis Perbedaan Abnormal Return, Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Pengumuman Corporate Image Award’, Bongaya Journal for Research in Accounting (BJRA), 2, 25-31.
Jogiyanto (2008) Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi kelima, Yogyakarta, BPFE.
Jogiyanto (2015) Partial Least Square (PLS) Alternatif Structural Equation Modelling (SEM), Edisi pertama, Yogyakarta, ANDI.
Kementrian Informasi (2022) ‘Inilah Ketentuan Terbaru Perjalanan Orang Dalam Negeri di Masa Pandemi’, https://www.kominfo.go.id/content/detail/40430/inilah-ketentuan-terbaru-perjalanan-orang-dalam-negeri-di-masa-pandemi/0/berita, Kementrian Informasi.
Lee, M. E. & Setiawati, L. (2021) ‘Analisa Dampak Pengumuman Covid-19 di Indonesia Tahun 2020 terhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity (Event Study pada Perusahaan LQ-45 di BEI)’, Jurnal Indonesia Sosial Teknologi, 1, 92-103.
Riyadi, Sugeng, Sujito & Rinawati, T. (2019) ‘Reaksi Pasar Modal Sebelum dan Sesudah Peristiwa Upacara Pembukaan ASEAN GAMES 2018 di Jakarta’, Dinamika Sosial Budaya, 1, 59
Suganda (2018) Teori dan Pembahasan Reaksi Pasar Modal Indonesia, Edisi pertama, Malang, Seribu Bintang.
Talumewo, C. Y., Rate, P. V. & Untu, V. N. (2021) ‘Reaksi Pasar Modal Indonesia Sebelum dan Sesudah Pengumuman Pemberlakuan New Normal (Event Study Pada Perusahaan BUMN Yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia)”, Jurnal EMBA, 4, 1466-1475.
Tandelin, E. (2010) Portofolio dan Investasi, Edisi pertama, Yogyakarta, Universitas Gajah Mada.
Taslim & Wijayanto, A. (2015) ‘Pengaruh Frekuensi Perdagangan Saham, Volume Perdagangan Saham, Kapitalisasi Pasar dan Jumlah Hari Perdagangan terhadap Return Saham’, Management Analysis Journal, 1, 65-74.
www.idx.co.id
www.yahoo.finance.com
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
